Dan Reynolds poznał gitarzystę Wayne'a Sermona w 2008 r. w Utah, gdzie Dan chodził do szkoły, a Wayne mieszkał po skończeniu szkoły muzycznej[2]. Skład kapeli został uformowany w Las Vegas. W skład kapeli wchodzili Dan Reynolds, Wayne Sermon, Ben McKee, Andrew Tolman i Brittany Tolman[3]. Członkowie kapeli żyli razem w Las Vegas, gdzie nagrali i wydali swoje pierwsze trzy EP-ki[4].
Kapela wydała dwa EP-ki zatytułowane Imagine Dragons EP[5] i Hell and Silence EP[6] w 2010 r. Oba zostały nagrane w Battle Born Studios. W roku 2011 powrócili do tego studia i nagrali kolejny EP pod tytułem Its Time[7][8][9].
Wcześniejsi członkowie Andrew oraz Brittany Tolman opuścili zespół w lipcu 2011 i zostali zastąpieni przez obecnego perkusistę Daniela Platzmana[10]. Imagine Dragons podpisali kontrakt z wytwórnią Interscope Records w listopadzie 2011[11]. Pracowali z producentem Alexem Da Kid, z którym nagrali swój pierwszy wydany przez Westlake Recording Studios w zachodnim Hollywood, Kalifornii, EP pod nazwą Continued Silence który został wydany 14 lutego 2012.
Krótko po tym został wydany singiel It's Time, który osiągnął 15 miejsce w Billboard Hot 100. Teledysk zadebiutował 17 kwietnia 2012 we wszystkich stacjach MTV. Teledysk został nominowany do MTV Video Music Awards w kategorii "Best Rock Video". It's Time został oznaczony podwójną platyną przez RIAA oraz złotem przez ARIA.
Kapela skończyła nagrywać swój album Night Visions w lecie 2012 w Studio X które znajduje się w Palms Casino Resort. Album został wydany w USA 4 września 2012 r.[12] Night Visions osiągnął 2 miejsce w tabeli Billboard Top 200, w pierwszym tygodniu zostały sprzedane 83 000 kopii[13]. Night Visions osiągnął także pierwsze miejsce w rankingu Billboard Alternative i Billboard Rock oraz osiągnął Top 10 w Austrii, Kanadzie, Irlandii, Portugalii i Szkocji. W wyniku tego, płyta Night Visions uzyskała status złotej nadany przez RIAA. Drugi singiel Radioactive osiągnął pierwsze miejsce w rankingu Billboard Alternative Songs i Billboard Rock Songs. Jest to drugi singiel grupy który osiągnął 7. miejsce w ranking Billboard Hot 100.
Billboard oznaczył ich jako jednych z ,,najbardziej jasnych, nowych gwiazd 2012 roku"[14]. Amazon.com nazwał ich ,,ulubioną kapelą roku 2012"[15].
Imagine Dragons wystąpili na żywo w show The Tonight Show with Jay Leno (2012), Jimmy Kimmel Live! (2012), Late Night with Jimmy Fallon (2012) oraz w Conan (2013). Zespół wziął udział również w show Jimmy Kimmel Live! (2012), Late Show with David Letterman (2013), The Tonight Show with Jay Leno (2013). Kapela także zaplanowała występ w Good Morning America na 5 Lipca 2013 r[16]. Imagine Dragons zrobiła trasę koncertową po Stanach Zjednoczonych, Kanadzie oraz po krajach Europy. Opublikowano informacje o trasie koncertowej North America Amphitheatre Tour[17].
W 2013, z rodziną Tylera Robinsona założyli fundację The Tyler Robinson Foundation pomagającą walczyć młodym ludziom z rakiem.
18 września z okazji rozpoczęcia się mistrzostw świata w League of Legends, zespół wydał kolejny numer pod tytułem „Warriors”, nawiązujący klipem do owej gry